全球观热点：帮你投：让投顾成为客户资产“压舱石”

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6月8日第一届新华财经“金谘奖”基金投顾评选线上发布。由蚂蚁集团和全球知名公募机构Vanguard集团共同成立的先锋领航投顾荣获“发展潜力金资奖”殊荣。

新华财经“金谘奖”旨在引导代表投资者利益的买方代理逐步发挥中介作用，提升基金行业服务居民财富管理需求的能力，促进财富管理市场长期健康发展。先锋领航投顾CEO李斌也在会上指出，应该发挥投顾在资产配置中的“压舱石”作用，以其在支付宝上线的投顾服务“帮你投”作为研究对象，李斌指出投顾对个人理财具有三大影响：正向的投资价值、持续的教育作用、普惠价值。

基于与北京师范大学、蚂蚁集团研究院、蚂蚁基金的共同研究，在投顾的“正向投资价值”上，“帮你投”有两个发现：一是投顾组合的风险收益比（夏普比率）要优于用户自主投资。即用户往往容易通过承担高风险，来获取更高收益。而投顾组合的波动率能够帮助用户降低组合的波动性，让投资更加稳健。其次，投顾组合可以帮助用户规避在基金选择、组合配置和管理上的一些行为偏差。“帮你投”发现，投资者存在一些常见的“投资偏误”，而用户自主投资中掉进“偏误”的概率更大，比如容易偏向热销榜、历史业绩榜单等，在调仓时，也难以基于持有所有基金做全面的考量，而倾向于调整单只基金。投顾则能基于自身的独立性和专业性，帮助投资组合实现更科学、更合理的动态平衡。另外，投顾的投资决策也较少会受到市场行情和外部环境的影响。

其次，投顾具有持续的教育作用，尤其“全委托式”的投顾服务，能潜移默化的优化用户的投资行为。

一方面，投顾组合会对用户的自主投资行为产生好影响。“帮你投”发现，用户在使用投顾产品后，其自主投资在组合集中度、基金相关性、调仓框架效应等方面的“投资偏差”都有显著改善，即用户自己的“分散化投资”和“组合管理”意识明显提升。另一方面，用户会在一定程度上会跟随投顾的操作，买入或减持投顾组合中的持仓基金。投顾持续的、碎片化的、个性化的方式，对用户产生潜移默化的影响，会带动用户进行理解和模仿，从而帮助用户将理念转变为行动。

投顾的第三个价值是“普惠金融价值”，但极需要投教和市场普及来强化。“帮你投”认为，目前投顾的普惠性仍更多停留在技术层面，但服务面还远不够，未来投顾平台仍需要进行大量的推广普及和投教工作。“帮你投”在今年年初上线“跟踪看看”功能，便是基于这个出发点，让用户不用真正的投资，就能享受到包括组合方案定制、市场解读、账户检测、动态调仓等完整功能的投顾服务。

基于未来，“帮你投”认为，投资者要善用投顾在控制风险、分散持仓、稳健增值方面的能力，把更多长期资产向投顾倾斜，充分发挥其在资产配置中的“压舱石”的作用。对于行业来说，投顾机构要帮助用户真正理解投顾，不应该把投顾作为卖品的方式，共同维护投顾的长期价值。更要注重普及及服务前的投教工作，拓展投教的宽度与长度，减少投资者因为错误行为而造成的收益磨损。

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