世界观察：华尔街银行小心翼翼重返俄债券市场，美财政部“开绿灯”：帮投资者减持

↑莫斯科证券交易所

自当地时间8月15日起，俄罗斯莫斯科交易所允许向来自“友好国家”的投资者开放债券交易，从而放松其为保护本国经济和金融市场免受冲突影响而采取的限制措施。此前在俄乌冲突爆发初期，俄罗斯曾关闭股票和债券市场，于3月下旬仅重启联邦政府债券交易。

有报道称，尽管美国被俄罗斯列入“不友好国家”名单，但至少有6家华尔街大型银行正在“小心翼翼”地重返俄罗斯债券交易市场，包括摩根大通、美国银行以及花旗集团等。7月底，在收紧对俄债券禁令仅一个月后，美国财政部改口宣布允许投资者逐步减持。

(资料图片仅供参考)

为投资者“抄底”俄债券

华尔街银行曾牵线搭桥

随着俄乌冲突持续近6个月，俄罗斯正在向部分外国投资者开放其债券市场。莫斯科交易所表示，自本周一（8月15日）起，该机构将允许“来自非敌对国家的非居民客户，以及最终受益人为俄罗斯法人实体或个人的非居民客户”在债券市场上进行交易。莫斯科交易所还表示，银行、经纪人和投资管理公司本月早些时候已开始注册其外国客户。

当地时间2月24日，在对乌克兰发起特别军事行动仅几小时后，俄罗斯便宣布暂停股票和债券交易。近一个月后，俄罗斯恢复了有限的国内债券交易。莫斯科证券交易所于3月21日上午恢复俄联邦政府债券交易，但仍然暂停股票交易。目前，除了美国、欧盟成员国、日本等对俄经济实施制裁的“不友好国家”，俄罗斯债券市场已逐渐向外国投资者开放。

↑摩根大通曾帮助投资者在二级市场大量买入廉价的俄罗斯债券

今年6月中旬，美国财政部宣布加大对俄罗斯金融市场的制裁力度，该部门下属的海外资产控制办公室（OFAC）禁止美国投资者购买俄罗斯债券或股票，随后摩根大通和高盛等投行纷纷撤出俄债券交易市场。早些时候，这两家交易机构曾帮助投资者在二级市场大量买入廉价的俄罗斯债券，试图利用俄乌冲突对价值暴跌的俄债券进行“抄底”并从中盈利。

据报道，美财政部当时这一禁令给数十亿美元贷款违约保险（CDS）的持有者带来了打击。许多投资者本已受困于其持有的俄罗斯资产，而美国对俄加大制裁使得交易变得更加困难。7月22日，为了帮助解决有关俄债券违约的保险金问题并减缓国内投资者的压力，美财政部允许国内投资者减持俄罗斯国债，并且鼓励银行为投资者促进、清算和结算俄罗斯证券交易。此外，欧洲监管机构也放宽了相关规定，允许投资者处理俄罗斯资产或根据具体情况将其持有的俄资产放入“侧袋”里。

↑至少有6家华尔街大型银行正在重返俄罗斯债券交易市场

为避免承担风险

华尔街银行采取各种预防措施

据报道，自7月下旬以来，部分俄罗斯债券的价格随着交易活动的恢复而跃升，这也使得俄债券交易对投资者而言更具吸引力。Algebris全球信贷机会基金的投资组合经理加布里埃尔·福阿分析称：“一段时间以来，国内外债券首次出现了一些竞价。一些银行和经纪人正在利用这些竞价，为希望脱身的投资者减持俄罗斯头寸提供便利。”

相关的银行文件显示，摩根大通、美国银行、花旗集团、德意志银行、巴克莱银行以及杰富瑞集团均已重返俄债券交易市场。根据部分投资者的说法，部分华尔街银行提供交易俄罗斯主权和公司债券的服务，另一部分银行则为以卢布和美元计价的债券交易提供便利。与此同时，这些银行要求客户提供额外的文件，并且不愿承担违反制裁的风险。

↑美国银行警告称俄罗斯债券交易过程“有很多规则”

例如，美国银行在向客户发送的研究报告中用标红的文字写道：“美国银行正在促进俄罗斯主权债券和部分公司债券的撤资。”但该银行补充称，其将充当“客户便利交易的无风险委托人”，并且警告称这一交易过程“有很多规则”，仍然受制于相关的“协议和认证”。杰富瑞集团的一位发言人称，该公司“正在按照全球制裁准则开展工作”。

另据德意志银行的消息人士称，该银行仅根据客户的要求和具体情况为客户交易债券，以进一步降低客户对俄罗斯或美国以外地区的风险敞口，但不会提供除此之外的任何新业务。据报道，部分银行会要求投资者在交易执行前签署文件，以便银行在结算无法完成时取消交易。此外，一家华尔街银行警告客户称，与俄罗斯债券交易有关的结算可能比平时耗时更长。

红星新闻记者 胡艺玲

责编 邓旆光 编辑 潘莉

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