新冠检测概念股万孚生物二季度毛利率大降 实控人提前套现1.8亿 新视野

新冠检测集采影响显现。

新冠检测概念股万孚生物(300482.SZ)8月25日发布的半年报显示，上半年公司实现营业收入40.34亿元，同比增长117.30%；实现归属于上市公司股东的净利润为11.78亿元，同比增长111.98%。

(资料图片仅供参考)

双双翻倍的营收和净利润貌似增势良好，实则已现颓势。万孚生物一季度盈利9.02亿元，故其第二季度净利润只有2.76亿元，单季同比降幅超30%，环比降幅近70%。

上半年国内新冠疫情多点散发，新冠检测需求相应大增，这一业务成为万孚生物营收增长的最大贡献者。

万孚生物共有着四大业务板块，传染病检测、慢病管理检测、优生优育检测和毒品(药物滥用)检测。

新冠疫情爆发以来，万孚生物传染病检测业务营收占比由不到三成增至过半，在2022年上半年更是大幅上升至79.52%。

上半年，万孚生物传染病业务收入32.07亿元，同比大幅上涨240.32%，其中新冠检测试剂销售收入约30.20亿元。公司去年新冠检测试剂销售收入11.45亿元，今年仅半年时间已是去年的两倍有余。

其余三大业务表现平平。慢病管理检测实现收入约5.12亿元，同比下季10.14%，营收占比也由去年同期的三成降至今年的12.68%；优生优育检测收入实现1.27亿元，同比上涨28.51%；毒品(药物滥用)检测实现收入1.39亿元，同比增长15.98%。

为何万孚生物第二季度业绩骤降？与新冠检测集采相关。

多地开展新冠病毒检测试剂带量采购。界面新闻查询发现，在万孚生物所在的广东地区，其新冠病毒检测试剂盒也二度下调中选价格。

广东省药品交易中心公告显示，3月15日万孚生物主动申请其中选产品新型冠状病毒(2019-nCoV)抗原检测试剂盒(胶体金法)价格调整为9.8元/人份。半个月后，这一中标产品再次降低价格至7.9元/人份。

3月底的价格调整影响的正是第二季度的利润。

万孚生物销售毛利率由第一季度的63.91%降至第二季度的42.87%，足足降了21.04个百分点。

上半年整体销售毛利率56.56%，降至近十年最低值。

广东新冠检测集采价格“内卷”还在加剧。广东省药品交易中心信息显示，圣湘生物(688289.SH)8月11日核酸快检试剂及组套中选价已降至4.55元/人份。3月29日其与万孚生物同步降价时，价格还在8元/人份。

国内集采价格下降吞噬利润，万孚生物上半年将重心放至国外市场。2021年，其境外收入达17.68亿元，占营收比例为52.59%；到2022年上半年，公司境外收入占营业收入的比例上升至60.41%。

值得注意的是，业绩披露的一个月前万孚生物实控人大举减持公司股份。7月4日至25日，实控人李文美以41.14元/股的价格减持公司股份442.62成股，占总股本的1%，套现金额1.82亿元。

李文美的减持计划始于6月，减持比例不超过2%，因此，当下仍在其减持窗口期。

万孚生物实控人减持情况  

二季度期间，万孚生物重要股东广东生物工程中心和南京丰同投资中心均有超过100万股的减持。

受减持及毛利率下降的影响，万孚生物二级市场上股价走势低迷，最新收盘价(8月25日)35.83元/股。8月26日早盘，该股股价跌逾3%。

万孚生物认为产能瓶颈制约公司发展。不久前，公司拟定增募资不超10亿元用于知识城生产基地建设项目、生物原料研发项目以及补充流动资金。