今日看点：硅料龙头爆赚191亿元 企业投产热情高涨 多晶硅价格下探 产能过剩苗头浮现？

受益于光伏行业高景气度和硅料价格上升的双重影响，上游硅料龙头企业去年赚得盆满钵满，今年年初以来，多晶硅企业投产热情持续高涨。

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3月1日，新疆大全新能源股份有限公司(下称“大全能源”)发布的公告称，预计2023年第一季度多晶硅产量3.1万吨-3.2万吨；考虑年度产线检修的影响，预计2023年全年多晶硅产量19万吨-19.5万吨。记者查询发现，2022年该公司的多晶硅产量为13.38万吨，2021年为8.66万吨，近两年，大全能源的多晶硅产量提升显著。

独立经济学家王赤坤在接受《华夏时报》记者采访时表示，“当下，多晶硅企业投产热情高涨，究其原因主要是因为市场需求持续升温，企业投资回报在不断改善，对多晶硅企业而言，投产热度上升是可观的投资回报以及良好的市场行情的体现。”

量价齐升多晶硅龙头企业盈利大增

2月28日，大全能源公布了2022年度业绩快报。大全能源称，经初步核算，公司实现营业收入309.40亿元，同比增长185.64%；实现归母净利润191.20亿元，同比增长234.05%。

对于业绩增长的原因，大全能源表示，2022年，光伏产品已经在全球大多数地区实现平价上网，成为应对气候变化实现可持续碳减排的有效能源解决方案。此外，在诸多因素影响下，全球能源价格上涨，能源安全问题凸显，全球整体光伏产品需求保持旺盛。光伏产业其他环节扩产提速，高纯多晶硅料环节整体依然供应紧缺，造成硅料价格持续上涨。

不仅如此，根据公告显示，其他几家硅料龙头企业净利润均实现了大幅攀升。3月1日，新特能源发布的业绩公告显示，公司实现营业收入375.41亿；同比增长66.68%；公司归母净利润133.95亿元，同比增长170.33%。

2月19日，协鑫科技发布业绩预告称，公司预计2022年度实现归母净利润不低于155亿元人民币，同比增长不低于204%。1月19日，通威股份发布业绩预告称，公司预计2022年实现归母净利润252-272亿元，同比增长207%-231%。

那么，这种爆发式的业绩增长能否延续呢？

IPG中国首席经济学家柏文喜向《华夏时报》记者表示，对于大全能源等多晶硅行业内的企业的业绩高增长，应该是市场需求推动的价格上升带来的毛利空间扩大，与企业运营水平共同提高的结果。他认为，前者受行业与市场大势变化的影响，企业很难改变，企业只能以提升运营进行部分业绩改善，因此目前这种业绩增势和增速实际上很难一直持续。

不过，在王赤坤看来，当前，国内多晶硅市场需求旺盛，企业获得的投资回报较高，多晶硅企业持续高增长是完全有可能的。

年后开工消息不断业内人士表示强者恒强

自2022年以来，除了上述的传统老玩家之外，众多资本玩家挤进多晶硅市场，其中，不仅包含一些下游的光伏企业天合光能和阿特斯，还有像江苏阳光这样跨界而来的企业。

2022年，可以说是硅料企业“大丰收”的一年，多晶硅产品供不应求，量价齐升，四大硅料企业吸金能力超强。

今年年初以来，多晶硅企业扩产、开工消息不断。其中，2月10日上午，吐鲁番市2023年第一季度重大项目集中复工开工仪式在吐鲁番市鄯善县鄯善工业园区鄯善硅基新材料产业基地举行，总投资1292亿元的167个重大项目集中复工开工。据悉，合盛硅业今年计划新增投资200亿元，建设20万吨/年多晶硅、三期40万吨/年有机硅、三期40万吨/年工业硅、8×75兆瓦背压机组等项目。除此之外，东方希望、赛能硅业、信义集团等多家企业也密集开工。

各路资本瞄准多晶硅赛道，纷纷入局，行业竞争现状究竟如何？

3月1日，硅业分会公布的数据显示，2月份前5家企业产量共计8.05万吨，占国内总产量的82.5%。截止本周，国内硅料在产企业维持在15家。此前，该协会预计到2023年底，国内在产企业数量将增加至20家以上。年产能增量约104万吨/年，包括现有在产企业扩产项目约74万吨/年，新进企业新建项目约30万吨/年。

柏文喜向《华夏时报》记者表示，目前，多晶硅行业竞争格局呈现集中度不断提升，行业逐步走向垄断竞争的趋势。

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅也认为，多晶硅龙头企业已经垄断了大部分的产能。从生产规模到工艺的先进性，再到他们的成品率、良率等等，均具备一定的垄断地位，有一定技术壁垒和工艺壁垒，这种优势比较明显。他还表示，硅料行业很可能会面临着强者恒强的局面，产业集群效应也比较明显，头部企业的优势地位会更加突出，看好像大全这样的头部企业未来的发展。

多晶硅价格走势如何？未来是否会产能过剩？

柏文喜告诉《华夏时报》记者，多晶硅产能释放与光伏快速发展的需求都呈上升状态，因此多晶硅价格未来中长期走势应呈稳中有降之势。在他看来，行业集中度会快速上升，未来出现产能过剩的风险是一定的。

3月1日，硅业分会发布的最新一期多晶硅周评显示，本周国内单晶复投料价格区间在22.2-24.6万元/吨，成交均价为23.95万元/吨，周环比降幅为1.20%；单晶致密料价格区间在22.0-24.4万元/吨，成交均价为23.74万元/吨，周环比降幅为1.12%。

据了解，此前两个月，硅料价格呈现上升趋势，上周硅料价格较为企稳。不过，最近两天，硅料再次出现降价苗头。硅业分会指出，由于市场上对于硅料企业库存量有些许误判，未来价格走势下跌的预期情绪浓厚，加之硅料企业签单量增加，且成交价格区间价差较大，因此本周硅料价格呈现小幅下跌的走势。

硅业分会披露的数据显示，2月份国内多晶硅产量约9.76万吨，环比小幅减少3.7%，主要是受自然天数减少影响，同时也有个别企业小型设备维护，导致2月份多晶硅供应低于预期。

价格微降，会不会出现产能过剩？王赤坤在接受《华夏时报》记者采访时表示，多晶硅未来发展前景非常广阔。随着新能源车、物联网、移动互联网的快速发展，未来多晶硅的市场需求将会进一步增加，而这正是多晶硅企业未来增长的来源。

他认为，多晶硅行业内同比增长的企业有待于技术上的不断进步，只要科技的驱动力是有效的，企业持续稳定发展便有无限持续的可能性。至于产能过剩的风险，在王赤坤看来，由于当前全球市场对多晶硅需求旺盛，暂时还没有产能过剩风险出现。