外汇套保热！比亚迪45亿美元10多家公司宣布开展外汇套保 以规避汇率风险增强财务稳健性-全球关注

今年以来，上市公司开展外汇衍生品套保业务的热情未减。记者根据公告统计，截至8日，年内已有逾10家公司宣布开展外汇套保。其中，比亚迪套保额度最高，达45亿美元。业内认为，上市公司进行外汇套保应坚持风险中性原则，不宜投机。

所谓外汇套期保值，是指利用外汇期货交易，确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。

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一般来说，上市公司开展外汇套期保值主要目的是为了规避汇率风险以稳定经营，主要的外汇衍生品包括远期结售汇、外汇互换、利率互换、外汇掉期、利率掉期、外汇期权、利率期权等。

三孚股份公告，为规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动带来的不良影响，控制公司财务费用波动，公司及子公司根据实际需要，拟与银行等金融机构开展总额不超过1.5亿元人民币或其他等值外币的外汇套期保值业务，额度可循环滚动使用。

比亚迪公告，公司及控股子公司拟根据具体业务情况，通过外汇衍生品交易适度开展外汇套期保值交易业务，额度为45亿美元或其他等值外币。

对此，比亚迪表示，随着公司及控股子公司海外业务不断拓展，外汇收支规模亦同步增长，收支结算币别及收支期限的不匹配使外汇风险敞口不断扩大。公司及控股子公司进行适当的外汇衍生品交易业务能够提高积极应对外汇波动风险的能力，更好地规避汇率风险、利率风险，增强财务稳健性。

数据显示，比亚迪近三年来的外汇套保额度连续提高，从2021年的40亿美元增至2022年的43亿美元，再到今年的45亿美元。

水羊股份刚发布的公告显示，公司自去年中至今，开展的套期保值业务产生的公允价值变动损益合计浮动盈利3271万元。公司预计去年净利润为1.2亿元至1.5亿元，这意味着套保浮盈金额相当于去年净利润近三成。

不过，也有公司因为套保亏损。去年11月，奥美医疗公告称，经初步统计，去年前10个月公司开展外汇衍生品交易产生的投资收益与公允价值变动损益合计为-29035万元人民币，其中已完成交割的衍生品交易产生的投资收益为-7347万元。

中宠股份此前也公告称，经初步测算，截至去年10月31日，公司已交易外汇衍生品的公允价值减值和投资损失与用于风险对冲的资产价值变动加总合计浮动亏损约1178.4万元。

对此，深圳一家期货公司人士对记者表示，“上市公司参与外汇套保主要是因为有海外业务，要对冲汇率波动带来的损失。因此，应坚持对冲避险的目的，谨防变成投机行为。毕竟套期保值要规避风险，而不是通过投机去赚钱，这样有时反而容易造成巨亏。”