从“踩踏式降价”到反弹三成 硅价“过山车”如何影响组件厂商

中国有色金属工业协会硅业分会发布的最新硅料价格显示，本周国内单晶复投料价格区间在每吨20万元至23.2万元，成交均价为21.75万元，环比节前价格涨幅为31.02%。单晶致密料价格区间在每吨19.8万元至23万元，成交均价为每吨21.52万元，环比节前(1月18日)价格的涨幅为31.22%。

虽然说硅料价格超三成(31.22%)的涨幅是相较两周前的价格水平而言，但是眼下硅料21.52万元/吨的成交均价，对比1月初在“踩踏式降价”后跌破15万元/吨的成交价，已经出现明显的回暖。

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据中国有色金属工业协会硅业分会官微1月4日消息，当周国内单晶复投料价格区间在15.0万元/吨至18.2万元/吨，成交均价为17.82万元/吨。

彼时，一家A股上市的光伏企业高管告诉第一财经记者，“随着产业链上游原材料硅料等环节价格的下滑，产业链上游开始‘让利’下游。上游的降价直接刺激了下游的需求，预计2023年上半年电池端可能还有较多的利润，但是到下半年甚至全年整体来看，下游组件厂家的利润表现应该会比较好，终端装机量方面，随着成本的下降以及近期相关政策的刺激，国内外的装机量会有一个比较好的增长态势。”

谈及春节后硅料价格迅速反弹三成对组件厂商的影响，某一线光伏企业相关人士今天告诉第一财经记者：“组件环节的话，现在一线企业普遍开工率在85%左右，因为企业会灵活产能调节，所以开工率略有起伏，高的时候能到87%，硅片环节大概也是80%~90%。”

另一家头部组件厂内部人士向第一财经记者分析，“在上游‘惜售挺价’的背景下，今年一季度光伏组件龙头企业的利润还都可以保证。价格方面，光伏组件价格的下降幅度小于电池、硅片、硅料的下降幅度。开工率方面，2月较1月是抬头的，但不是非常大的提升。”

天合光能(688599.SH)1月30日在投资者互动平台表示，光伏产业链上游价格的下降有利于进一步激发下游需求。

不过，总体来看，随着光伏行业重回降本通道，需求有望得到进一步的刺激。

“随着多晶硅供应逐月增长，产业链价格重回降本通道，考虑到光伏项目的投资属性，随着产业链价格调整，光伏项目的收益率将提升，动态角度看，在度电成本进入下降通道后，潜在光伏需求有望发力，预计光伏需求将持续增长。”中泰证券认为。

值得注意的是，在硅料供给方面，截至本周，15家多晶硅企业在产，均维持正常生产运行。

据硅业分会统计，1月份国内多晶硅产量约10.14万吨，环比增加4.9%，增量主要体现在包头鑫元、润阳新能源等新建产能释放量和丽豪半导体检修复产增量，小计约5000吨，占1月份增量的83%。

硅业分会认为，根据上下游排产计划，预计1季度硅料供需相对平衡，在下游开工率提至正常运行状态且正常采购的情况下，硅料价格基本可维持平稳运行。

但是在最新的多晶硅周评中，硅业分会进一步指出，当前的市场供需关系相对脆弱。“一方面下游硅片企业尚未提满开工率，另一方面硅料库存常态化持续，影响市场价格的因素较多且分散，预计短期内硅片开工率上调、采购需求增加将作为主要动力支撑硅料价格持稳上涨，产业链价格高点可根据终端需求对组件端价格的普遍接受度推算。”