浙商证券给予鲁商发展增持评级

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浙商证券01月03日发布研报称，给予鲁商发展(600223.SH，最新价：12.05元)增持评级。评级理由主要包括：1)公司拟以59.1亿元向关联方山东城发出售房地产开发业务，交易对价略有溢价，本次交易构成重大资产重组及关联交易，不会导致公司控制权变更；2)交易影响：剥离地产开发业务后资产负债率明显优化，表观净利润将明显改善；3)未来展望：剥离房地产开发轻装上阵，加码玻尿酸产业链，重点聚焦美妆业务；4)美妆动态：渠道 产品 品牌多维发力，有望维持高增且净利率有望进一步改善。风险提示：行业竞争加剧、盈利能力波动风险、资产出售不确定性等。