预计重卡行业将迎复苏拐点 潍柴动力拟定新营业目标

2023年伊始，在低点徘徊许久的重卡行业，正以“起步即冲刺”的劲头展开今年一季度的新征程。

日前，山东重工·潍柴动力举行2023年大干一季度视频动员会，提出山东重工集团要在2023年第一季度实现营业收入1100亿元，利润总额35亿元的任务目标。

多家重卡行业上市公司在接受记者采访时表示，受疫情、国六切换需求透支等诸多因素影响，2022年重卡销售下降明显，行业处于低点。不过随着经济复苏，预计2023年重卡市场将有较高比例的恢复增长。

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“重卡市场的表现，与经济周期、投资、基建等有较高的相关性。”IPG中国首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示，随着2023年宏观经济恢复、房地产市场回暖以及投资与基建力度加大，重卡行业面对的外部市场环境和需求得以优化与提升，重卡市场有望迎来行业复苏拐点。

行业已现复苏迹象

自2021年5月份起，国内重卡行业销量便陷入了持续性低迷。截至2022年11月份，重卡行业销量已经连续19个月下滑。中汽协数据显示，2022年1月份至11月份，我国重卡累计销售61.6万辆，同比下降55%，销量为近9年同期最低水平。

对此，有业内人士认为，国五切换国六造成重卡销量提前透支是一个很重要的原因。浙商证券研报认为，2020年国内重卡销量约160万辆，2021年销量约140万辆，若以近年来行业销量中枢115万辆来计算，2020年和2021年共透支销量70万辆，这对2022年重卡销量造成较大影响。

与此同时，疫情背景下货物运输受到影响，也是造成重卡行业低迷的原因之一。山东某重卡品牌经销商李强对《证券日报》记者表示，疫情影响了企业的货运需求，加上去年部分地区物流不畅，影响到公路货运。此外，车多货少货运价格低迷，很多车主推迟了换车计划，致使卡车销量进一步萎缩。

不过目前来看，重卡行业已出现复苏迹象。西南证券表示，2021年5月份至2022年7月份，重卡销量同比15连降使得消费透支效应基本出清，2022年8月份以来重卡销量温和复苏，2022年9月份、10月份销量恢复并保持在4.5万辆以上，同比降幅也明显收窄。

李强告诉记者：“目前从终端销量来看，较前几个月已略有起色，近期门店已有几辆车实现交付。随着经济增长和房地产向好，对重卡的需求将进一步提升，预计2023年市场表现会好一些。”

浙商证券研报表示，重卡行业周期见底，静待行业改善到来。2020年和2021年国内重卡共透支销量70万辆，2022年全年重卡销量约66万辆，与近年的销量中枢115万辆相差约50万辆。这意味着重卡行业透支量仅剩约20万辆，预计2023年4月份左右将实现透支需求出清。

今年或走出上扬曲线

进入2023年，一批影响商用车行业的新规落地实施。例如，2023年1月1日起，柴油被列入危化品类。从地方层面来看，北京市提出2023年前力争推广氢燃料电池汽车3000辆，2025年前力争实现氢燃料电池汽车累计推广量突破1万辆；上海市提出加快淘汰国四及以下排放标准柴油车；山东省济南市提出2023年淘汰全部国三及以下排放标准柴油货车；江苏省自2023年1月1日起加强公路货物超限超载运输治理等。

“上述政策的实施将带来一定的挑战与机遇，个别地方治超及排放标准升级，对于重卡行业的恢复是利好。”柏文喜对《证券日报》记者表示。

从基建投资方面来看，稳增长政策加码下，地方政府专项债持续发力，为基建投资形成有力支撑。浙商证券表示，基建投资的增长有助于重卡工程车辆需求上升。

面对持续向好的外部环境，有业内人士分析认为，2023年重卡行业会走出上扬曲线，特别是新能源商用车，将继续保持快速增长。