睿远基金赵枫：传统行业、周期行业存在盈利和估值修复机会-全球观点

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睿远基金董事总经理赵枫发文称，疫情防控政策优化之后，未来6个月内经济仍然可能承受一定压力，市场可能会有反复。但是困难终究会过去，届时市场会更为乐观。行业方面，传统行业、周期行业，包括消费品、互联网等，存在盈利和估值修复机会，未来一年的表现可能会更好，但长期看因为需求放缓而存在压力。新兴行业短期或者未来两三年，都面临着供给大幅增长的情况，无论是硅料、硅片，还是电解液、负极材料，以及光伏设备和锂电设备，供给都在大幅上升。这些行业的需求可能还不错，但是盈利能力会受到挑战。当估值水平比较高的时候需要保持谨慎，可能会看到增收不增利的结果。当然，长期需求依然广阔，光伏和锂电依然是未来十年最具确定性的两个行业，一旦供求关系重新得到平衡，估值又回到合理水平，将提供不错的投资时点，但这个投资时点何时出现，还需要具体观察和分析。