“花式保壳”层出不穷 多公司引交易所关注

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临近年末，不少退市风险类公司开始进行“保壳”冲刺，各种“自救”动作花样百出，也因此受到交易所关注。

12月19日，*ST吉艾披露公告称，山高速香榆拟向公司无偿赠与不低于7亿元现金资产，并于协议生效之日起七个工作日内支付至公司指定账户，并称该赠与无附义务、不可撤销。12月13日，山高速香榆通过与上海坤展实业有限公司签订相关协议成为公司控股股东，未直接持有上市公司股权。12月20日，深交所下发关注函，要求*ST吉艾说明山高速香榆本次捐赠的原因及商业合理性，穿透说明本次捐赠资金的最终来源，是否存在与本次捐赠事项相关的“抽屉”协议，是否存在与公司保留上市地位或撤销退市风险警示等相关的协议或安排。

记者注意到，此前因2021年年报财务不达标，*ST吉艾股票被实施退市风险警示。今年前三季度，公司仅实现营收4960.7万元，归母净利润为-3.84亿元。根据退市新规，上市公司被实施退市风险警示后，首个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或经审计的期末净资产为负值等，公司股票将被终止上市。若新股东7亿元的现金资产年底前到账，*ST吉艾净资产为负的局面将得到扭转。此外，*ST吉艾还准备出售控股子公司股权，12月5日和12月12日，*ST吉艾接连披露公告称，拟出售控股子公司海南吉众100%股权和凌辉能源51%股权。

根据数据，截至12月21日，A股共有135只风险警示股，ST股81只，*ST股54只，多家企业面临退市风险。其中，财务类退市风险方面，2022年扣非后净利润、营业收入及去年该组合指标均低于一亿元的有28家，最近一个会计年度审计净资产为负值的有39家，最近一个会计年度被出具无法表示意见或否定意见的有25家；规范类退市风险方面，近一年信息披露、运作存在重大缺陷的有69家。

面临退市风险，不少ST类公司纷纷采取“自救保壳”计划，各种名目的“突击创收”层出不穷，除了上述*ST吉艾的“股东大额捐赠”，还有公司出现三季度业绩突然大幅增长或出现大额收入。对此，交易所第一时间进行监管问询。仅11月以来，已有数十家上市公司收到沪深证券交易所下发的问询函，要求公司就财务数据异常情况进行说明等。例如针对*ST未来三季度出现单季度确认大额收入、业绩同比大幅增长等情况，上交所发出监管问询函，督促该公司说明收入确认依据及合理性，是否存在以总额法代替净额法核算的情形。

除了“突击创收”，还有A股公司的“保壳”办法是跨界资产重组或者股东豁免债务。12月13日，*ST亚联公告称，公司控股股东大连永利商务发展有限公司拟豁免对公司债务16249.76万元，该债务豁免为单方面、不附带任何条件、不可变更、不可撤销之豁免，豁免的债务金额将计入资本公积；同时关联方良运集团拟将其持有的净资产为8088.84万元的运启元100%股权无偿赠与公司。当天，交易所火速下发关注函，要求结合债务形成过程、资金流水、账务处理等，说明16249.76万元债务是否真实存在，结合上述事项的具体会计处理，说明预计对公司财务数据、退市风险的影响。