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百亿资金抢筹 公募密集调研 这一板块稳了?-世界热资讯

来源: 东方财富研究中心 时间: 2022-12-03 17:59:34

跨年之际,机构们尤其是“分量”越来越重的公募基金,都在关注些啥,显然是投资者十分关注的地方。而有迹象表明,此前被公募冷落的医药股,正重新被公募基金青睐……

基金密集调研医药股


(资料图)

东方财富Choice数据显示,11月以来有630只个股接待过基金公司调研,而从行业分布来看,医药生物股排在了首位,为80股。此外,电子、机械设备、计算机等行业也是公募基金关注靠前的行业。

资金流入医药板块

除了基金公司近来积极调研医药板块之外,从资金角度来讲,11月以来医药板块也被积极流入,仅杠杆资金就融资净买入超百亿元。

一部分资金借道股票ETF流入了医药板块。东方财富Choice数据显示,截至12月2日收盘,11月以来医药ETF净流入7.58亿元,医疗ETF净流入3.82亿元,中药ETF净流入3.65亿元。此外,医疗器械ETF、疫苗生物ETF、医药龙头ETF等也称资金净流入态势。

也有一部分资金通过融资融券流入了医药板块。数据显示,11月以来杠杆资金对医药生物板块合计融资净买入107.78亿元。众生药业居首,11月以来被杠杆资金融资净买入11.62亿元。以岭药业、九安医疗、万泰生物等也被杠杆资金融资净买入居前。

此外,11月以来北向资金也在净流入医药板块。截至12月1日收盘,有超过20亿元在11月以来净流入了医药生物板块,迈瑞医疗被净买入41.62亿元,药明康德、济川药业、东阿阿胶也被净流入居前。

板块上演“物极必反”?

而自9月27日医药生物指数大涨超过5%开始,医药生物开启了反弹之路,截至12月2日收盘累计涨幅为17.62%。而自2021年2月18日医药生物指数创下历史新高后,截至今年9月26日收盘的一年多时间里,指数累计跌幅达50.24%。

此轮反弹前后,当时市场对于医药生物板块的展望还是比较悲观的,出发点在于公募基金持仓降至了多年新低。根据海通证券的统计,截至22Q2公募基金在医药生物的持股市值占比降至9.4%,相对沪深300的超配比例降至1.5个百分点,为09Q3以来最低水平。没想到,相对沪深300的超配比例在三季报时进一步降低至1.24%。

机构继续好看医药

虽然三季报时公募基金配置医药股降至多年新低,但从近期公募基金的观点来看,依然是看好医药板块的。

广发基金吴兴武表示,目前医药板块整体估值仍然处在一个相对偏低的水平,我们对医药板块的总体看法是积极乐观的。虽然前一阶段直接受益于政策缓和的板块上涨幅度不小,上涨节奏也比较急,后续出现了一定调整,但是未来板块机会仍值得期待。

至于此前医药板块的持续回调,吴兴武认为更多是政策变化导致的,过去几年国内医保集采等政策出台,对终端需求在国内为主的医疗产品型企业,甚至部分医疗服务型企业都造成了一定影响,也造成了估值逻辑上的破坏。

嘉实基金郝淼也认为,经过长达一年多的下跌,医药板块估值到了历史极低位,机构持仓、投资者情绪都处在较低的位置,板块已经到了安全边际足够高的程度,向下空间不大。

医药板块业绩稳定

除了基于估值看好医药板块之外,不少机构也表示,从业绩角度来讲,医药板块也呈稳中向好的态势。东方财富Choice数据显示,今年前三季度医药生物板块实现归母净利润1846.46亿元,同比增长5.39%。单季度而言,在经历一季度22.24%的高增长后,虽然二季度和三季度业绩均在下滑,但三季度下滑速度明显放缓,同比只下降0.14%,而二季度为下滑6.64%。

哪些方向值得关注?

至于医药板块该如何布局,天风证券认为,可以从三大方面进行关注:一是,沿着刚性需求角度看看有没有比较好的机会,例如创新药、中药、化学药等治疗性药品和中药;二是,医疗设备和医疗器械;三是,医院场景包括零售场景随着就诊和智慧诊疗的恢复也会充分受益。

广发基金吴兴武则认为,虽然前一阶段直接受益于政策缓和的板块上涨幅度不小、上涨节奏也比较急,但是医药板块机会仍值得期待。一是最为直接受益的骨科、IVD、电生理板块,这类公司比集采受损前的估值和市值相比仍然明显偏低,具备进一步上涨的可能性;二是来自其他潜在受益集采缓和的板块,比如药品、其他耗材,虽然这些子行业没有直接受益于此次政策缓和,但是可能受益于后续集采政策缓持续和,且目前估值偏低,具备补涨机会。

当然了,在另一部分机构看来,虽然医药板块“长坡厚雪”的特点比较明显,但板块受各种政策和相关扰动的影响也是显著的。鉴于当前股市面临的诸多风险并未完全消除,有机构人士认为,医药板块短期波动或不可避免。

标签: 医药生物 公募基金 数据显示