产能超过需求一倍 硅片降价潮起 双良节能大举扩产意欲何为？

在隆基宣布降低单晶硅片价格一天之后，双良节能(600481.SH)在11月25日晚间推出了他们斥资105亿元的年产50GW单晶硅拉晶项目。

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据不完全统计，主流硅片厂商在2022年的产能已经超过600GW，而据CIPA预计的2022年硅片需求在276GW水平，且还有很多大厂在2023年计划继续扩产。在产能已经超过需求一倍的情况下，硅片企业们的扩产计划意欲何为？

“尽管硅片产能已是光伏产业链中最大的环节，硅片市场的竞争尤为激烈，已经明显过剩，价格开始下行，但为什么硅片产能还在扩产？原因可能有四点：一是硅片仍有较好的利润，导致硅片厂家对该环节仍有不错的想象；二是硅片原有的双寡头垄断格局已经被打破，给予了新进入者以及二线硅片厂通过扩大规模争夺市场份额的机会，硅片市场价格战将来临，这也是市场自由竞争的结果；三是单晶技术的壁垒不算高，越是新的炉台反而有成本和品质优势，部分厂家较为自信；最后还有一些厂家通过一体化来保护自己。”江苏光伏行业一位业内人士接受《华夏时报》记者采访时表示。

双良节能大举扩产

11月25日晚间，双良节能发布公告，拟与包头稀土高新技术产业开发区管理委员会签署《双良节能系统股份有限公司50GW大尺寸单晶硅拉晶项目合作协议》，在包头稀土高新技术产业开发区内投资建设“50GW大尺寸单晶硅拉晶项目”，总投资105亿元。

公司在公告中进一步表示，本项目投资金额较大，同时，公司在包头的40GW单晶硅二期项目(20GW)及20GW高效光伏组件一期项目(5GW)也在快速建设爬坡中，且公司公开发行可转换公司债券的事项尚处于材料准备阶段，目前启动新项目投资将会对公司现金流、偿债能力造成一定压力。

双良节能称，随着平价上网时代的到来，及国家双碳政策的落地，光伏装机量大幅增长，吸引了一批新进入者，单晶硅片行业竞争加剧，行业整体未来将由规模和成本竞争转向综合实力竞争。公司作为后进入者，如果不能继续保持先进产能地位、产品差异化竞争，将会面临市场份额下降、竞争优势丧失的风险。

但双良节能继续加码硅片产能的举动，是在硅片开始降价的大背景下进行的。

10月31日晚间，TCL中环年内首次下调硅片报价，P型150μm厚度价格分别10.15元/片(218.2型)、9.73元/片(210 型)、7.38元/片(182型)、6.13元/片(166型)，较上月环比降幅为3.1%至3.3%之间；N型硅片降价0.28元至0.34元/片，降幅为3.2%至4.1%之间。

根据硅业分会数据，最近一周的硅片价格小幅下跌，其中M6单晶硅片(166mm/160μm)价格区间在6.23元6.33元/片，成交均价维持在6.26元/片，周环比持平；M10单晶硅片(182 mm /150μm)价格区间在7.3元至7.48元/片，成交均价维持在7.41元/片，周环比持平；G12单晶硅片(210 mm/150μm)价格区间在9.7元至9.73元/片，成交均价降至9.71元/片，周环比跌幅为0.1%。硅业分会称，本周硅片价格的小幅下调是因为部分专业化企业降价所致。就在双良节能推出本次计划的前一天，隆基绿能于11月24日调整单晶硅片价格，单晶硅片P型M10155μm厚度(182/247mm)的价格由7.54元下调至7.42元。

据不完全统计，根据隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控、高景太阳能、京运通、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、阳光能源、高测股份、宇晶股份和邦生物等15家企业到2022年末的规划，硅片在2022年末的产能将达到677.6GW.其中，隆基绿能在2022年末的规划产能是150GW，TCL中环是140GW.而根据CPIA预测，今年全球光伏新增装机量约230GW，按照1:1.2的容配比计算，对应硅片需求为276 GW.目前的硅片产能已经是今年光伏硅片需求的一倍以上。

但是，硅片厂商们还在推进他们的扩产计划。除了双良节能以外，隆基绿能拟扩产能46GW，上机数控拟扩产能65GW.包括双良节能的50GW扩产计划，前述15家企业的扩产计划还有约400GW。

为什么还在扩产？

“大家确实都在扩产，首先是因为大家都看见这个市场在不停的增长。就像今年，有可能光中国一个国家就能到100GW，而欧美那边也基本上是在翻倍的这样一个状态。而且大家对未来的预期，也都是每年基本上能有50%左右的增长。为什么这么说呢，因为每个国家都有它自己的新能源发展计划，如果这些规划都能落实下来的话，那就是一个一直呈现快速上涨趋势的市场。所以现在大家都是在抢份额，谁扩的多，谁就能占的多，吃多占多，大家都是这个心态。”前述光伏行业业内人士对《华夏时报》记者表示。

“硅片行业近年来保持高速发展态势，拉动其价格高位震荡。根据行业可及数据：2021年全球半导体硅片整体销售额达153.78亿美元，去掉其中交叉销售部分后同期半导体硅片市场(包含SOI硅片)保守估计在139亿至141亿美元区间内。本月初SEMI半导体行业年度报告中预计2022年全球硅晶圆出货量将同比增长4.8%，创下147亿平方英寸(MSI)的历史新高。尽管受欧美经济滞涨风险拖累其增长率预计在2023年放缓，但以中国为代表的新能源汽车、光伏以及数据中心等工业应用对其保持了强劲需求，预期长期增长态势不变。长期来看，除了新能源需求之外，半导体产业链的需求将成为硅片产业链增长的另一个核心引擎；短期来看，光伏产业链需求侧开始趋弱，近期硅片价格开始随行就市进行调整。但此刻在价格较低的区间加大投资力度确保长期投资产能和优化成本控制，就成为一种积极主动的投资策略。”独立国际策略研究员陈佳接受《华夏时报》记者采访。

在硅片降价的同时，下游光伏电池片的价格却在上涨。集邦咨询数据显示，上周电池片价格继续上涨，单晶M6电池片主流成交均价为1.31元/W，环比小幅上涨1.55%；M10电池片主流成交均价为1.35元/W，环比上涨1.35%；G12电池片主流成交均价为1.34元/W，环比上涨1.52%。有分析认为，上游赛道的价格下调，电池、组件企业的盈利将步入上行通道。同时，《华夏时报》记者采访数名业内人士获悉，硅片产能扩张未必会再度炒高硅料价格。“哪怕就是硅片扩产了，硅料的供需关系还是由最终的下游决定的，而不是由硅片单个环节决定。”一位硅料企业从业者接受《华夏时报》记者采访。