海通国际发布中国中免研报 疫情影响3Q22利润6.9亿降78% 海口国际免税城火热开业

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海通国际11月04日发布研报称，给予中国中免(601888.SH，最新价：197.09元)优于大市评级。评级理由主要包括：1)公司10月29日发布2022三季报；2)3Q22毛利率同比下降6.6pct，期间费用率同比增长16.8pct；3)标杆项目海口国际免税城于10月28日火热开业；4)中免与太古集团的合资公司竞得海棠湾地块，拟建设三亚国际免税城三期项目；5)CDF香港新店开业；6)我们测算3Q22海南离岛免税销售额60亿同比下降32%，四季度消费有望恢复。风险提示：政策风险、疫情风险、竞争加剧风险、品牌商合作扩展不顺利风险。

AI点评：中国中免近一个月获得26份券商研报关注，买入19家，增持1家，平均目标价为241.29元，与最新价197.09元相比，高44.19元，目标均价涨幅22.42%。