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焦点播报:美非农数据对当前BTC、ETH价格影响不大,但对宏观形势的影响放大

来源: 币然之路 时间: 2022-08-06 18:30:16

当前总结:昨天非农的数据在风险市场掀起了一波小的浪潮,但是随着币价的逐渐回稳,可能更多的人并不会再去考虑它会继续在市场上带来影响。但实际上这个影响还是继续存在,而且目前因为非农的强劲甚至有了新的预测。大家都知道八月是真空期,没有美联储的FOMC会议,也就是不存在加息。

而从下周三公布七月的CPI数据到九月二十一日执行九月的加息计划中间有超过六周的时间,而如果七月的CPI数据并没有明显的下降(或上升)或者是美联储认为通胀依然在较高的位置,那么高涨的非农数据未必不会给美联储召开临时会议予以加息的可能。当然目前仅仅是假设,但市场中已经开始出现预测的流言。

从当前的官方预测数据来看,和之前第三方发布的数据一致性还是挺高的,预测中七月份的CPI年率是8.9%,如果真的是这个数据的话,虽然确实可以说是通胀见顶了,如果没有非农数据分析员最多的就是互项多一波猜测,毕竟还有八月的的CPI缓存时间,但目前非农的强势,8.9%的数据未必不会让美联储召开临时会议。


【资料图】

如果这种情况真的出现了,对于目前的风险资产市场来说喜忧参半,喜的可能是临时会议的加息会降低九月加息的最大上限,尤其是随着非农数据的强势,当前预期九月加息75个基点已经远超过50个基点的可能。那么八月的额外加息可能会降低75个基点的概率,这对于美联储和通胀死磕的信念是一致的。

忧的是临时的加息必然会引发市场的动荡,对于经济派来说虽然算不上是灭顶之灾,但是也意味着美联储不但没有缩减加息的意图反而还更加强势,但只要能守住2022年3.4%(3.5%)的中性利率,那么必然分摊到后边三次的加息会缩减,所以对于经济派整体的预期不会造成太大的损失,也是属于能承受的范围。

其次非农的强势带动着美元指数继续上升,这也充分的提现出市场对于美联储会继续强势加息的预期,但万事都有双面性,美元的强势迫使欧元对美元的汇率出现下跌,而我们也很清楚,相对于欧洲本土的金融市场来说,欧洲人对于美国的金融市场更加的喜爱。甚至是币市中USDT的主力从分布的时区来看都属于欧洲。

尤其是不少的欧美分析员都认为随着美联储加息的进行,欧元的汇率会持续的震荡下行,甚至有可能会跌破0.98的汇率。那么在这之前欧洲人是否会用尚且价值较高的欧元投资美国的金融市场,这个可能是存在的。但是实际会有多少的资金入场,而其中多少能进入到币市这就需要我们长期对稳定币市值进行追踪。

而从截止到今天早晨八点的USDT,USDC以及BUSD三大主流稳定币的市值来看,USDT的市值确实最近每天都在少量的增加,但这增加量几乎等同于USDC每天市值的减少,最近每天变化量都在4,000万至5,000万美金左右,而BUSD市值体量还是很小,但也是出现了减持迹象。所以目前几乎没有外部资金大量入市的迹象。

当然虽然外部的资金依然保持着对于币市的谨慎,但即便是现在现存稳定币的资金量,也超过了2021年5月份,甚至是USDC和BUSD的市值甚至超过了2021年12月,这就说明当前币市资金总量依然足够支撑BTC和ETH回到2021年的高点,尤其是目前大量的ALT市值降低的情况下,资金更加的偏重在BTC和ETH上。

但实际的情况往往总是不尽人意,作为目前购买主力的USDT已经连续三天走出近半年几乎是最低的工作日购买力,而且前边也介绍了,USDT的主力很大一部分疑似是欧洲人,这也说明了近期来自欧洲的资金量开始短缺,尤其是从细节数据来看,白色的间隙就是欧洲资金第一阶段(北京时间下午)的主力活动时间。

该数据和近一个月购买力数据对比来看,明显的可以看到USDT转入到交易所的购买力在大幅地下降,虽然从入市的时间可以看到,每天下午15点左右依然会有欧洲资金的入场,但是资金总体的体量在缩小。而资金的减少虽然不能直接等于BTC和ETH价格的降低,但价格风险会增加,毕竟少量资金无法承接大量抛压。

相对USDT资金量的降低同样,虽然USDC的资金总量没有像USDT那样出现近半年的最低点,但是持续下滑的周资金总量也是不争的事实。USDT和USDC资金量的全面缩窄一方面是因为宏观情况的预期,另一方面也是因为BTC和ETH价格的长期震荡,尤其是近期的窄幅震荡致使筹码的流通量大幅减少,购买力也随之减少。

从BTC和ETH转入交易所的抛压数据来看,截止到今天早晨八点的抛压情况因为昨天非农的数据引发了对于美联储强势加息的恐慌,所以更多的筹码转移到了交易所中,希望在价格出现变化的初期就可以离场,但实际上这次非农的影响就像昨天分析的一样,不会对近期的价格造成太大的波动。

毕竟美联储加息重点还是要看CPI的数据,所以在8月10日之前,宏观的情况不会发生本质的变化,如果这个方面还不能看得透彻,那么获利离场未必不是一件坏事。从细节数据来看,昨天晚上公布CPI前后是BTC和ETH抛压较重的时期,这都是正常的。稍微不同的是BTC的更大抛压在美股结束时,而ETH继续则在今早。

虽然USDT和USDC的资金量都出现整体下滑的情况,但是昨天短暂的下跌反而激起了购买情绪的上升,这毕竟是因为ETH合并的刺激,甚至昨天我也说过,在当前ETH的利好的刺激下,即便是美股在美联储的强势下走弱,ETH也可以带领BTC走出一个短暂的独立行情。

尤其是在昨天Arthur Hayes文章中猜测的美联储和ETH价格的关系,引起了更多的ETH持币者转发,形成了FOMO的情绪。所以昨天的购买力更加的集中在BTC和ETH身上。尤其是BTC本身的涨幅就不高,所以当价格出现下行趋势时出现了大量的购买力,而ETH则购买力和抛压几个达成平衡。

从交易所的存量数据来看,强势的购买力让本身就处于较低位置的BTC交易所库存直接突破了前低,实现了近三年的最低存量,这虽然对于BTC价格走势没有直接的影响,但依然体现出购买的意愿依然保持着较强的势头,这也说明即便资金在大幅地减少,但是更多的购买情绪依然集中在BTC的身上。

而ETH的交易所存量几乎保持着水平移动的方向,这就说明了抛压和购买力几乎相当,虽然没有减少交易所的存量,但是对于日益上升的情况来说,已经是不错了,尤其是大量ETH堆积在交易所是对于价格最不稳定的因素。

而从BTC的永续合约数据上来看,虽然昨天的非农数据一度让看多的份额减少,但是随着价格的不断回升,目前依然是较大范围的看多行情,尤其是今天周六的恐慌时间已经度过,看多的情绪又继续的高涨起来。所以在8月10日出现新的CPI数据前,震荡依然是最大的可能。

另外需要注意的就是美债,虽然今天凌晨四点以后美债也进入了休息时间,但在闭盘前依然保持着殖利率大幅上升的情况,短期美债的收益已经普遍的超过了3.1%,而中期美债也在2.9%附近,殖利率的大幅提升说明了大量的资金从美债市场流出,但即便是如此高的收益率,尤其是一年期的收益几乎达到了近期的高点。

但仍然没有出现大量购买的趋势,可以说释放资金的缺口并没有得到补足,这种情况要么就是大量的资金觉得相比美债,其它的市场更加值得投资,但是从黄金的市场来看,并不像有大量资金购买的迹象,那么资金进入风险市场的可能性就会存在。当然另一种可能就是抽取的资金量过大,导致进入的资金无法体现。

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