两家上市投资信托产品爆雷 年内67家上市公司豪掷150亿元购买信托

两家上市投资信托产品爆雷 年内67家上市公司豪掷150亿元购买信托

(资料图片仅供参考)

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘佳 北京报道

临近年底，信托产品风险率持续攀升，其中不乏有上市公司因信托产品兑付困难而出现“爆雷”的情况。

12月20日晚间，恒银科技、吉华集团两家上市公司相继披露公告，称所购买的信托产品存在本金无法全额收回的风险。

然而，这并非恒银科技和吉华集团首次踩雷信托理财。早在今年9月，两家上市公司也曾公告称遭遇信托产品逾期，且截至目前仍未披露最新兑付进展。

尽管上市公司遭遇兑付难题在业内并不罕见，但仍有部分上市公司频频购买信托产品以赚取投资收益。

金乐函数信托分析师廖鹤凯对《华夏时报》记者表示，信托行业超过20万亿元的存续规模，涵盖范围包罗万象，各类产品的风险程度和情况都大相径庭，出现兑付问题的业务占比相对较小。

如何规避投资风险，成为悬在上市公司头上的一把“双刃剑”。

双双“踩雷”信托理财

上市公司为使部分闲置资金得到合理利用，购买信托产品便成为其重点发力的方向之一。

据恒银科技公告称，公司于2021年7月13日，出资1.7亿元购买“国民信托·慧金87号集合资金信托计划”（下称“慧金87号”），该产品期限18个月，预计年化收益率为11.00%，预计收益金额2805.00万元，产品到期日为2022年12月20日。

但截至目前，公司共计收到该产品投资收益1298.59万元，本金1.7亿元及剩余投资收益到期未兑付。恒银科技表示，鉴于此次投资款项的收回时间尚存在不确定性，故存在本息无法全额收回的风险。

无独有偶，同日吉华集团也发布公告，称公司于2021年5月18日，出资5000万元购买“陆家嘴信托—华鼎18号集合资金信托计划”（下称“华鼎18号”），预期收益率为7.10%。该产品到期日为2022年12月15日，但截至公告日，该公司仅取得收益422.06万元，5000万元本金未收回。

吉华集团称，鉴于此次投资款项的收回尚存在不确定性，并基于非保本理财产品的性质，故存在本金5000万元无法全额收回的风险。

对于信托产品的投向上，《华夏时报》记者发现，两家上市公司此次所购买的逾期信托产品，最终借款人均涉及地产集团。

受此消息影响，12月21日恒银科技开盘一字跌停，而吉华集团也下跌0.63%。

目前上述两只信托产品都宣布延期，但延期至何时，国民信托和陆家嘴信托都没有明确说明。

不过抵押物转让是实现信托计划退出的有效路径之一。恒银科技称，国民信托近日已向“慧金87号”的借款人天津致融建筑材料销售有限公司发送《付款通知函》，督促借款人及时偿还未兑付本金及利息，借款人表示正在积极筹措资金尽快兑付。

截至12月21日，已有第三方公司向融资人和国民信托表达了明确合作意向，有意收购此抵押物房产，商谈确定价格完全覆盖此信托产品，目前收购计划正在推动进行中。

吉华集团也表示，截至目前，已有国有企业向交易对手及陆家嘴信托表达了合作意向，目前谈判正在进行之中。陆家嘴信托已向有管辖权的人民法院提起诉讼和申请财产保全等司法措施，法院已立案受理并完成了抵质押物等资产的查封。

不难发现，近年来遭遇问题信托产品的上市公司，绝大多数涉及通道业务或是涉及地产业务。

“当前部分房地产企业债务风险突出，导致部分信托产品发生违约延期，因此信托公司在风险处置方面还需要进一步加强。” 用益金融信托研究院研究员喻智对《华夏时报》记者表示，信托公司应坚守风险合规底线，严格落实风控，切实提升受托尽责履职能力。

超三家上市公司购买金额破10亿元

尽管“暴雷”情况时有发生，但仍未阻止上市公司购买信托理财的热情。

《华夏时报》记者据wind数据统计，年初至今，共有67家上市公司累计购买信托产品规模达150.09亿元。

从产品收益类型来看，上市公司更倾向于固收类信托产品，普遍预计年化收益率分布在4%-7%之间。

中国信托业协会最新公布的数据显示，信托资金投向证券市场的规模和占比持续提升。截至2022年3季度末，投向证券市场的资金信托规模为4.18万亿元，同比增长1.12万亿元，增幅36.80%，环比增长7.40%；较2021年末规模增长24.59%。

中国信托业协会特约研究员王玉国分析称，当前社会理财资金配置由非标类资产向标准化资产转移的趋势明显，信托业在证券投资领域与基金、券商、银行理财等资管同业相比，仍然规模较小，参与深度有限，但加快做强做优做大证券市场类信托业务已基本成为行业转型共识。

从购买金额来看，海信家电、微光股份、二三四五位居前三。这3家上市公司购买的信托理财产品金额均超过10亿元。

从受托方和产品来看，各家上市公司都有各自青睐的管理人和相关产品。

其中，海信家电和其冰箱销售公司使用自有资金认购重庆信托发行的 “重庆信托·海纳1号集合资金信托”计划。

微光股份认购的信托产品包括平安信托、陆家嘴信托、中融信托、光大信托等发行的信托计划，预计年化收益率在4.40%-6.80%之间。

二三四五认购的信托产品包括华能贵诚信托、外贸信托、中粮信托、百瑞信托等发行的信托计划，预计年化收益率在4.70%-7%之间。

喻智认为，上市公司选择信托产品作为理财，主要考虑的是风险与收益的平衡。“一方面，信托产品与类似的银行理财产品相比，收益上有较为明显的优势。另一方面，现阶段信托资金配置已经有房地产等非标领域大幅转向债券、股票等标准化资产，上市公司投资的信托产品主要是中低风险的固收类产品，风险相对可控。”

“大多数上市公司之所以认购信托产品，也是满足其闲置资金配置需求，提升了资本回报率，特别是在银行理财等产品预期收益不高且依然出现较大幅度波动的情况下，长短期限兼备且预期收益较为稳定的固定收益类产品受到上市公司的青睐也就不足为奇了。” 廖鹤凯表示。

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