金融货币政策坚持稳字当头 信贷结构持续优化

4月20日，央行举行2023年一季度金融统计数据有关情况新闻发布会。针对货币政策、通货紧缩、银行存款“降息”等热点问题进行解答。

不存在长期通缩或通胀基础

最近市场上有很多关于通货紧缩的讨论，对此央行表示，对“通缩”的提法要合理看待，当前我国物价仍在温和上涨，广义货币(M2)和社融增长相对较快，经济运行持续好转，与通缩有明显区别。

数据显示，今年3月消费者物价指数(CPI)同比上涨0.7%，环比下降0.3%。一季度平均，CPI比上年同期上涨1.3%。财经评论员、中南财经政法大学兼职教授谭浩俊认为，当前CPI水平偏低，表明市场的活跃度不够，居民的消费热情不是很高，继而影响到了生产端。

中国人民银行货币政策司司长邹澜认为，经济基本面和高基数等因素使得近期的物价有所回落。“货币信贷较快增长与物价回落并存，其本质上受时滞影响。稳健的货币政策注重从供给侧发力，去年以来支持稳增长的力度持续加大，供给端见效较快。但实体经济生产、分配、流通、消费等环节的效应传导有一个过程，疫情的反复扰动也使企业和居民信心偏弱，需求端存有时滞”。

邹澜表示，随着金融支持效果的进一步显现，消费需求有望进一步回暖，下半年物价涨幅可能逐步回归至往年均值水平。从中长期看，我国经济总供求基本平衡，货币条件合理适度，居民预期稳定，不存在长期通缩或通胀的基础。

此前，国家统计局国民经济综合统计司司长付凌晖表示，国际上通货紧缩的定义是物价总水平持续下降，往往还伴随着货币供应量的减少和经济衰退。但从一季度我国经济运行情况看，一季度居民消费价格同比上涨1.3%，保持温和上涨。从货币供应量来看，今年3月末广义货币M2增长12.7%，保持较快增长。从经济增长情况看，一季度中国经济增长4.5%，比2022年四季度有所回升。整体上并不存在通货紧缩的情况。

央行表示，近年来我国货币政策坚持稳字当头、以我为主的方针。我国坚持实施稳健的货币政策，利率没有大起大落，这为金融机构管控好利率风险创造了较好的货币环境。

邹澜表示，近年来我国货币政策主要有以下几个特点：一是始终坚持稳健的调控理念;二是以我为主，把国内目标放在首位;三是坚持汇率由市场决定，为“以我为主”创造条件;四是创新和运用结构性货币政策工具，精准有力支持重点领域、薄弱环节。

邹澜在会上透露说，截至今年3月末，结构性货币政策工具共有17项，余额约6.8万亿元，有效引导了金融机构合理投放贷款，促进金融资源向重大领域和薄弱环节倾斜。

邹澜表示，下一步，央行将精准有力实施好稳健的货币政策，保持再贷款、再贴现等长期性工具的稳定性，同时实施好多项仍在实施期的阶段性工具，为普惠金融、科技创新、绿色发展等重点领域和薄弱环节提供持续支持。

信贷结构持续优化

今年一季度，金融运行总体平稳，流动性合理充裕，信贷结构持续优化，实体经济的融资成本稳中有降，金融支持实体经济的力度明显增强。

4月11日发布的2023年第一季度金融统计数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，企事业单位贷款增加8.99万亿元。央行的调查问卷结果显示，今年一季度贷款总体需求指数为78.4%，比上季度高18.9个百分点。

从结构看，信贷结构持续优化，服务经济高质量发展。今年3月末，制造业中长期贷款余额同比增长41.2%，比各项贷款的增速高29.4个百分点;基础设施领域中长期贷款余额同比增长15.2%，比各项贷款的增速高3.4个百分点;科技型中小企业贷款余额同比增长25.2%，比各项贷款的增速高13.4个百分点;普惠小微贷款余额同比增长26%，比各项贷款的增速高14.2个百分点。普惠小微的授信户数为5765万户，同比增长14.4%。

从利率看，实体经济综合融资成本稳中有降。贷款市场利率改革效能持续释放，3月新发放的企业贷款加权平均利率为3.96%，比上年同期低29个基点;新发放的普惠小微企业贷款利率为4.42%，比上月和上年同期分别低11和41个基点。

有金融行业从业者对记者表示，总的来说，能看出央行下一阶段注重防范金融风险和支持实体经济，这也是当前经济形势下的必要举措。

银行存款“降息”是正常现象

近期部分地方法人银行发布了下调存款利率的公告，对此，央行表示，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行灵活调整利率是存款利率市场化环境下的正常现象，不同银行的调整幅度、节奏和时机会有所差异。

邹澜表示，去年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。去年9月，各主要银行又根据当时的市场变化，进一步主动下调了存款利率，其他银行也陆续跟进调整。当时，大部分银行已经主动下调过存款利率，近期主要是上次没有调整的中小银行补充下调，也有一些银行是在春节前后存款利率上调后的回调。

邹澜认为，通过自律机制协调，由大型银行根据市场条件变化率先调整存款利率，中小银行根据自身情况跟进和补充调整，保持与大型银行的存款利率差相对稳定，有利于维护市场竞争秩序，保障银行负债稳定性，保持合理息差，实现持续稳健经营，增强支持实体经济的能力和可持续性。

下一步，央行将继续深化利率市场化改革，持续发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，维护好市场竞争秩序，为金融支持高质量发展营造良好的利率环境。

密切关注房地产金融形势变化

随着前期稳经济大盘、稳定房地产政策效果的持续显现，各方信心加快恢复，近一段时间，房地产市场出现积极变化，交易活跃性有所上升。

数据显示，房地产业中长期贷款增速呈上升态势。今年3月末，房地产业中长期贷款增长6.4%，比上月末和上年末分别高0.7和2.4个百分点。一季度新增6536亿元，同比多增3791亿元。

去年末，央行、银保监会建立了新发放首套房贷利率政策动态调整机制，实现了因城施策原则下首套房贷利率政策的双向动态灵活调整，既支持房地产市场面临较大困难的城市用足用好政策工具箱，又要求房价出现趋势性上涨苗头的城市及时退出支持政策，恢复执行全国统一的首套房贷利率下限。

据统计，截至今年3月末，符合放宽首套房贷利率下限条件的城市有96个。其中，83个城市下调了首套房贷利率下限，这些城市执行的下限与全国下限相比，大概低10到40个基点;12个城市取消了首套房贷利率下限。首套房贷利率政策的调整优化，带动房贷利率有所下降。从全国看，今年3月，新发放个人住房贷款利率为4.14%，同比下降了1.35个百分点。

央行表示，将继续密切关注房地产金融形势变化，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，会同金融部门持续抓好已出台政策的落实，支持刚性和改善性住房需求，保持房地产融资平稳有序，加大保交楼金融支持力度，加快完善住房租赁金融政策体系，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。(记者 马文博)