2022巨头的ToB投资：腾讯、字节仍活跃，蚂蚁、小米等大幅下滑-速读

企业服务是一个庞大而分散的万亿级市场，经历了产业互联网、数字化转型浪潮，企服也成为“兵家必争之地”，尤其是互联网大厂、巨头们——左手搭建业务，右手投资合作，各自铆足了劲，试图在这片广阔的天地上闯出一番业绩。

回顾即将结束的2022年，腾讯、字节等手握资本的巨头们投资了哪些企服创业公司？他们在企服的投资策略、出手频率上是一以贯之还是发生了一点变化？

(资料图片)

01

腾讯：投资企服10年+，长期活跃、今年投资11家

IT桔子数据显示，最近一年内，从出手频次来看，腾讯对企业服务领域的投资偏好已经超越了对文娱、游戏的投资。与其他大厂相比，腾讯也是今年企业服务领域投资最活跃的一家——累计出手12次，包括8家国内公司和英国远程团队雇佣管理平台Omnipresent、新加坡量子编程工具开发商Horizon Quantum等3家海外公司，出手时间集中在上半年。

腾讯2022年投资的国内企业服务公司，图源：IT桔子

腾讯投资董事总经理姚磊文几年前在媒体采访中总结过，腾讯产业互联网投资总体呈现出战略投资与财务投资并重的思路。也就是说，腾讯会对项目的战略价值和财务价值同时进行考量。战略价值的主要标准包括：腾讯核心基础能力建设、战略业务协同、前瞻性的业务布局等。财务价值主要有市场天花板、竞争壁垒、团队能力这几个衡量标准。

而具体在产业互联网领域，姚磊文表示，腾讯主要投资以下4类项目：

①垂直行业企服数字化；比如今年2月腾讯投了专注于工业互联网领域的“云道智造”，3月战略投资了建筑工人求职找工作平台“吉工家”。

②SaaS 领域；腾讯今年投的企业绩效管理云平台“企云方”、业务流程智能化平台“望繁信科技”属于此类。

③企业微信生态相关；比如腾讯今年参投的企业微信第三方开发服务商“微盛网络”。

④AI 和大数据；腾讯在2022年参与投资了一站式实时数据融合服务平台DataPipeline的B+轮融资，还投了雾帜智能、影刀RPA这两家基于AI（人工智能）技术的企服公司。

值得注意的是，腾讯今年连续参与了影刀RPA的战略融资、C轮1亿美元融资，与其他资方合力将影刀RPA带入新晋独角兽行列，使其成为目前企业服务领域最年轻的一批独角兽之一。

据悉，影刀RPA品牌成立于2019年3月，创始人金礼剑曾担任阿里巴巴RPA负责人。据IT桔子数据，腾讯在国内的第一笔企服投资始于2011年（投资EC六度人和）。最近三四年，腾讯对企服赛道的投资出手次数每年都达到了10次+。

我们判断，下一个十年，腾讯对于企业服务领域的投资也将会持续、长期地进行下去。

02

字节跳动/抖音集团：擅长并购企服创业公司，成长最快的投资巨头

受到Q1裁撤战略投资部的影响，字节今年仅投资并购了18个项目，投资动作较去年减少了74%；其中，（字节今年出手的）至少有11个项目的投资敲定时间均发生在一季度。与腾讯相似，在2022年字节有限的出手次数中，企服类项目占比最多。

IT桔子数据显示，字节跳动在企业服务赛道的投资布局始于2016年，当时今日头条刚成立4年，其投资了手机端广告推广服务提供商“灵豹广告”。

纵观字节近7年的企服投资史，虽然起步较晚，但却成为了同期除腾讯以外偏好企服投资的第二大巨头，这主要得益于其快准狠的“并购大法”——字节在2018~2021年内先后并购的企服项目多达11家,其中包括石墨文档、坚果云、朝夕日历、幕布、蓝猫微会等，瞄准了企业服务领域中的文档协作、企业云盘、日程管理、笔记应用、视频会议等细分场景。

字节跳动/抖音近4年收购的国内企业服务公司，图源：IT桔子

字节跳动一路高歌猛进，这几年在企服的投资密度上迅速赶超京东、360等老牌大厂。当然，字节收购的主要目的还是“收团队”，这些人重新加入字节的各业务部门，推动了字节2B业务的产品研发。

2022年，字节跳动更名为抖音集团，在企服领域的投资动作仅有4起：包括战略投资了轮动科技、未斯科技，并参与了璇星科技的天使轮融资，并购了黑帕云。

轮动科技专注于企业云端业务应用定制服务，专注打造企业业务数字化、移动化的信息化管理工具和解决方案。

与腾讯投资的影刀RPA类似，字节投资的未斯科技是一个自研RPA、aPaaS 低代码平台，助力企业和行业生态开发者快速搭建机器人流程和个性化的企业级应用。

而璇星科技是一个企业级执行管理平台，通过采集、清洗企业各个信息系统中存储的信息日志，以可视化视图还原企业实际发生的业务流，帮助企业改进、度量和优化业务流程。系统会按照建模后的预设流程实施流程自动化。

今年3月，字节将此前投资的无代码应用搭建项目“黑帕云”收入囊中，并且黑帕云的创始人陈金洲及部分团队成员已入职飞书，负责aPaaS产品“昆仑”，主要面向大客户。

至此，可以发现，字节跳动对于企业服务领域的投资已经进入了“深水区”，从原有的通用型的OA办公层面的应用深入到了企业内部的业务流程，满足企业更多的个性化管理需求，并侧重了加强人工智能技术的应用。

03

蚂蚁集团：每年稳定的出手投资企服，今年更显低调

IT桔子数据显示，蚂蚁集团在企业服务赛道的投资布局始于2014年，当年就投了旷视科技、门店商业智能服务商“树熊集团”和“掌慧纵盈”。

至今，蚂蚁集团在企服领域投资出手达56起，是除金融以外蚂蚁集团投资第二多的领域，且每年都有在投资，从未间断过。

与其他互联网巨头CVC相比，蚂蚁集团更偏好传统行业、政务体系的一些企业服务类公司。

在企业发展阶段上，蚂蚁集团除了投资创业公司，还参与过上市公司、非上市公众公司的股权投资，比如润和软件、南威软件、思迅软件这种偏传统行业的软件服务公司。

目前公开数据显示，2022年蚂蚁集团仅投资了1家企服公司，创下9年以来历史新低。

今年3月，蚂蚁集团通过关联公司战略入股数据安全及隐私计算服务商“融数联智”，该公司可为用户提供数据安全、隐私保护、精准市场营销、政务互通等技术服务。

蚂蚁集团董事长井贤栋表示：数字经济只有和实体经济融合发展才有意义，数字化必须解决社会问题才能创造价值。而数字化发展的保障是数据安全。需要加强技术攻关，在隐私计算等涉及安全防护的领域寻求突破。

这也侧面佐证了为什么蚂蚁集团今年会投资“融数联智”这家公司了。

04

小米集团：投资企服不多，今年二次投资“数说故事”

IT桔子数据显示，小米集团在企业服务赛道的投资布局最早可以追溯到2012年对金山云的投资。

但这些年，小米在企服领域每年有零星数笔出手，整体数量并不多。主要原因是小米集团的投资战略紧密围绕铁人三项业务“硬件、新零售和互联网服务”展开，其中，硬件成为核心，因而企业服务并不是小米一贯的投资重心。

今年小米仅投资了一家，而且还是对此前已投项目的追加投资，并未出手新项目。在2021年，小米参与DataStory数说故事的C+轮融资，今年再次跟投。

数说故事成立于2015年，是一家基于大数据及AI提供商业智能的服务商，旗下五大产品包括数说聚合、数说海纳、数说画像、数说立方和数说雷达，从数据获取、清洗处理、智能标签化到数据分析与业务场景应用为企业提供全流程一体化商业解决方案。

AI和大数据技术是实现智慧物联网应用的基础，这符合当下小米向“5G×AIoT”方向倾斜的投资策略。

05

金山办公：较少投资企服，今年投资了创客贴

IT桔子数据显示，金山系在企业服务赛道的投资布局始于2013年——那年金山软件跟随“老大哥”雷军和小米一起投了一家做知识产权管理和咨询的公司“北京智谷睿拓”。

2019年，金山云从金山体系内独立出来多年后，也开始独立对外投资，投过简单云、ezOne.work等4家企服公司。

今年初，金山办公和戈壁创投一起投资了在线创意设计网站“创客贴”的B轮。

06

哔哩哔哩：核心是投资文娱、游戏，偶有涉足企服

哔哩哔哩（B站）是CVC流派中的后起之秀、专一派，重度偏好文娱、游戏领域的投资。IT桔子数据显示，虽然哔哩哔哩早在2013年就开启了对外投资的步伐，但其在企业服务赛道的投资布局却是近三年开始的。

2020年，B站投了小程序开发商“理想乡网络”的天使轮，自此正式踏足企服投资。不过，总体来说，B站在企服方面投资出手还是鲜少的。

今年，B站就投了一家软件开发服务商“双碧堂科技”，该公司主要提供动漫游戏开发、软件外包、数字文化创意软件开发、网络与信息安全软件开发等服务。

综上，企服领域多年来一直是腾讯、字节的“心头好”，但不同的是：

腾讯喜欢开放性的投资，投资策略和节奏比较稳固；字节过去几年偏好快准狠的“并购法”，但投资节奏在2022年有了重大调整，未来其投资会更侧重于向具体业务流程的渗透。

蚂蚁集团因处于改革的关键时期，在整体投资步伐上已明显放缓；而其他CVC在企服领域或尚未形成明确的规律性布局，或在今年没有新的企服投资案公布。