【报资讯】前任4,热烈上映中
有没有过一种感觉,就是明明当时分的很干脆,但一段时间后发现,还是以前那个ta最好。
估计现在全世界看美国都是这个感觉。上一周影响市场最重要的数据就是欧洲的通胀类数据。英国CPI出了个10.1%,德国的PPI出了个37%(发展中国家?)。莱茵河的水位还没有完全恢复, 雪上加霜的是俄罗斯又双叒叕说要把北溪一号给停了。这次还是说检查维修,从8/31-9/2。虽然德国在为冬天储存天然气上已经很努力的追上了往年的平均值。但是俄罗斯这样动不动就在北溪管道上恶心一下让市场完全无法对欧洲看多。最近美国市场是没什么太多的火花,现在市场的目光又开始集中到欧洲上。
看看通胀的预期。现在欧洲和英国的通胀预期是这样和这样的。
(资料图片)
然而美国是这样的。
制造业和非制造业PMI的比较是这样的。
欧洲不行,中国不评论,日本没有story(虽然也是个outperformer)。无论是通胀走势预期还是经济数据,放眼望去还是美国最香。目前资管手上cash那么多,你说要投哪呢?前一段时间是美国自己的数据开始酝酿了US exceptionalism。上周是欧洲的数据加速了US exceptionalism。美国资产从人见人爱,到全民抛售,现在又回到了还是你最好我错了。 比较直接的交易是long everything in US vs Short everything in elsewhere。
下一周JH中鲍威尔讲话是周五10点。9月份还有一次就业数据和通胀数据,所以在这里对9月FOMC的升息幅度做出指引没有任何的意义,所以我不觉得这次他的讲话能给市场带来什么新的内容。如果说有什么东西需要关注的话,我比较关心各个央行对中立利率的态度。中立利率是定价长端债券收益率中重要的一个锚。但需要知道的是目前的中立利率的定价都是以央行能控制住通胀为前提。 如果哪天央行自己都开始觉得控制不了通胀怎么办?对2%的通胀目标做出修改?让世界承认进入一个持续高通胀的时代?央行对于政策目标,中立利率的一点点动摇对于长债来讲都是一个世纪性的reprice event。说实话其实我也没有觉得在这次JH中这个会成为主题,只是作为一个长期的潜在主题,抛砖引玉一下。
周一
-中国人民银行降低MLF利率10bps ,同时续作金额减少2000亿
-美国 NY Fed Empire State Index大幅弱于市场预期
周二
-无重要信息
周三
-日本7月贸易收支为-2.1333万亿日元 ,自2014年3月以来首次突破-2万亿。
-RBNZ升息50bps。
-英国CPI上涨至10.1%
-美联储7月会议纪要中称大多数成员支持9月升息50bps
周四
-无重要信息
周五
-德国PPI上涨至37.2 %
-北溪一号管道将在8/31-9/2停止输送天然气
星期一, 8月 22
09:30 中国人民银行公布LPR
18:00 德国央行月度报告
20:30 美国芝加哥联储全国活动指数 (7月)
20:30 加拿大新屋价格指数 (7月)
星期二, 8月 23
06:00 澳大利亚标普服务业PMI (8月)初值
06:00 澳大利亚标普综合PMI (8月)初值
07:00 澳大利亚标普制造业PMI (8月)初值
08:30 日本服务业采购经理人指数 (8月)初值
08:30 日本日经制造业采购经理人指数 (8月)初值
15:15 法国标普制造业采购经理人指数 (8月)初值
15:15 法国标普服务业采购经理人指数 (8月)初值
15:15 法国标普综合采购经理人指数 (8月)初值
15:30 德国标普/BME综合采购经理人指数 (8月)初值
15:30 德国标普/BME服务业采购经理人指数 (8月)初值
15:30 德国标普/BME制造业采购经理人指数 (8月)初值
16:00 欧元区标普制造业采购经理人指数 (8月)初值
16:00 欧元区标普服务业采购经理人指数 (8月)初值
16:00 欧元区标普综合采购经理人指数 (8月)初值
16:30 英国标普/CIPS制造业采购经理人指数 (8月)初值
16:30 英国标普/CIPS服务业采购经理人指数 (8月)初值
16:30 标普全球/CIPS综合PMI (8月)初值
19:00 Panetta
21:45 美国标普服务业采购经理人指数 (8月)初值
21:45 美国标普制造业采购经理人指数 (8月)初值
21:45 标普综合采购经理人指数 (8月)初值
22:00 美国新屋销售 (7月)
22:00 欧元区消费者信心指数 (8月)初值
22:00 美国里奇蒙德联储制造业指数 (8月)
星期三, 8月 24
01:00 美国2年期国债拍卖
04:30 美国API每周原油库存变化 (8月 19)
07:00 Kashkari
19:00 美国MBA抵押贷款申请 (8月 19)
20:30 美国核心耐用品订单 (7月)
20:30 美国耐用品订单 (7月)
22:00 美国未决房屋销售 (7月)
22:30 美国EIA原油库存变化 (8月 19)
星期四, 8月 25
美国杰克逊霍尔研讨会
01:00 美国5年期国债拍卖
06:45 新西兰核心零售销售 (Q2)
06:45 新西兰零售销售 (Q2)
07:50 日本外资买进日股 (8月 19)
07:50 日本买进外国债券 (8月 19)
14:00 德国GDP (Q2)
14:45 法国制造业商业景气指数 (8月)
16:00 德国IFO商业现况指数 (8月)
16:00 德国IFO商业景气指数 (8月)
16:00 德国IFO商业预期指数 (8月)
19:30 欧洲央行会议纪要
20:30 美国续请失业金人数 (8月 12)
20:30 美国初请失业救济金人数 (8月 19)
20:30 美国GDP (Q2) 修订值
20:30 美国个人消费支出物价指数 (Q2)初值
20:30 美国核心个人消费支出物价指数 (Q2)初值
22:30 美国EIA天然气库存变化 (8月 19)
23:00 美国堪萨斯联储制造业活动指数 (8月)
星期五, 8月 26
美国杰克逊霍尔研讨会
01:00 美国7年期国债拍卖
06:00 新西兰澳新银行-罗伊摩根消费者信心指数 (8月
14:00 德国GFK消费者信心指数 (9月)
14:45 法国消费者信心指数 (8月)
20:30 美国个人消费支出 (7月)
20:30 美国核心个人消费支出物价指数 (7月)
20:30 美国个人消费支出物价指数 (7月)
20:30 美国个人收入月率 (7月)
20:30 美国个人消费支出物价指数 (7月)
20:30 美国商品贸易帐 (7月)初值
22:00 Powell
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