焦点速递！新能源车企全球“抢矿”：供需错配，竞争加剧

8月9日，特斯拉签署了一份价值约50亿美元的合同，从印尼的镍加工公司购买电池材料。

事实上，这只是特斯拉应对供应链短缺、原材料涨价等问题的众多举措之一。由于电池原材料价格飙升，马斯克在今年初就多次表示要加强对原材料的把控。

比如，4月初，马斯克在社交媒体上称，因为制造动力电池的必备材料锂金属价格暴涨，特斯拉可能会亲自下场开采锂矿。

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除了特斯拉投资、订购原材料，众多车企福特、比亚迪、广汽、上汽等纷纷成为“矿主”。

原材料价格飙升

原材料的涨价潮持续一年多了，导致这一现象的根本原因不是资源的稀缺，而是需大于供。

7月20日，在特斯拉第二季度财报电话会议上，马斯克就指出，锂价飙升的问题不是因为锂资源过于稀有，而是因为全球能够提炼电池等级锂的产能不够多。

根据乘联会数据，2022年上半年全球新能源乘用车走势强劲，1-6月达到421万台，同比增长71%。

新能源汽车产业旺盛的下游需求，推动了金属原材料的需求量上涨，而高纯度、电池级别的金属原材料的产能增长远远跟不上电动车销量的增长。

电池材料短缺，导致严重的供需错配，让上游企业可以“坐地起价”。锂电池用到的金属原材料，包括锂、钴、锰、镍、锌、铜、铁、镍、铬等，几乎全线涨价。

马斯克直接称他们：“如同握有一台印钞机”。

以特斯拉此次签署购买合同的镍为例，2022年以来，镍价多次上涨。根据生意社数据，镍的国内市场价年初连续4月上涨，最高涨幅出现在3月，达23.59%。

来源：生意社

不断上涨的原材料价格，逼迫车企对电动车提价。

据证券日报统计，今年上半年，比亚迪、特斯拉、蔚来、小鹏等多家新能源汽车品牌在1月份、3月份、5月份进行了三轮新能源汽车不同幅度的涨价，涨价幅度在数千元到3万元不等。

而到了下半年，7月底至8月初，多家新能源车企又陆续发布涨价，新能源汽车迎来了年内第四轮涨价。

尽管如此，车企的成本压力无法缓解：电动车涨价太多会失去市场竞争力，小幅涨价完全跟不上原材料飙升的价格。

几天前的2022世界动力电池大会上，广汽集团董事长曾庆洪就指出，动力电池成本占据能源汽车的40%乃至60%，广汽在给宁德时代打工。

他将矛头对准电池制造商宁德时代，但宁德时代创始人曾毓群表示，电池成本上涨的原因是原材料涨价，原材料涨价的原因是矿产资源，当然，这还不是真正原因，而是资本炒作。

数据显示，2022年第一季度，宁德时代营业收入达486.78亿元，同比增长153.97%；但净利润仅14.93亿元，同比下滑23.62%。增收不增利的宁德时代显然也没有从原材料涨价潮中受益。

如此一看，真正赚了钱的，还是掌握金属原材料供应的矿主们。

而且，这一趋势还可能持续下去。光大证券指出，锂盐行业2022年至2023年仍处于供应偏紧状态，不排除2022年下半年锂盐价格再次突破50万元/吨的可能性。

短期内，原材料成本压力难以缓解，车企们不得不亲自下场当“矿主”。

车厂上演“抢矿”大战

正所谓“家里有矿，心中不慌”，原材料已然成为新能源汽车品牌全球竞争的核心之一。

有的车企选择绑锁上游企业，比如福特汽车。福特汽车表示，就全球范围内的电池供应合作，与宁德时代达成非约束性谅解备忘录，将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。另外，福特已和华友钴业、淡水河谷、必和必拓等企业签署了合作谅解备忘录。

但更多车企选择自己买矿，掌握主动权。据咨询机构惠誉统计，自2021年初以来，汽车制造商对电池上游原材料的投资已经达到21项，其中16项投资于锂行业，而锂是生产电池的关键原材料。

这些投资包括直接入股矿业公司和获得供应合同，相关车企包括：宝马、大众集团、通用汽车、福特、Stellantis集团、特斯拉、雷诺、丰田、比亚迪等。

此外，2021年12月，广汽集团资本、上汽尚颀资本与九岭锂业正式签订战略投资协议，前二者联合共同投资九岭锂业，总投资额达3亿元。

于今年1月11日，特斯拉宣布签署了为期六年的7.5万吨镍供应合同，这是其在美国的首个镍供应协议。

3月，智利将五份锂开采合同中的两份给了比亚迪智利公司和Serviciosy Mineras delNorte。比亚迪出价6100万美元，Serviciosy Opperciones出价6000万美元，每份合同授予8万吨锂产量配额。

6月，有消息称比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山，目前均已达成收购意向。据测算，在这6座锂矿中，氧化锂品位2.5%的矿石量达到了2500万吨以上，折算为碳酸锂可达100万吨。

惠誉表示：“从车企的动向来看，越来越多的资金在流向锂矿、镍矿、钴矿等领域。”

头部车企资金相对充足，可以通过自主买矿保证生产，也在无形之中筑高了竞争门槛。而对于中小车企来说，成本压力反倒越来越大，这无疑会加速新能源汽车品牌的分化。

所以，车企投资上游原材料，也体现出新能源汽车品牌的竞争加剧，强者，会越来越强。

文|港股研究社（ID：ganggushe）

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