搬个家就省上百亿，顶级富豪是怎么避税的？

同学们好，我是上海交大高金的陈欣老师。

前一段时间马斯克发《七步诗》，引得国内外的网友都满脸问号，这是要干什么？今天我就来为大家回答一些问题，为什么马斯克要大规模出售股票？马斯克上千亿的身价，怎么做到一年不缴税的？美国豪门都是怎么避税的？富豪们能通过怎么哪些隐秘操作获得巨额财富？中国的互联网巨头们又是怎么避税的？

【视频/陈欣】

首先我先来简单介绍一下马斯克的事情原委。马斯克在今年10月份晋级了全球首富，身价达到3千亿美元。成为首富后，马斯克就被盯上了。有人在媒体上逼捐，说只要马斯克捐出2%的所得，也就是60亿美元，就可帮助全球免于饥荒。11月2号，他在社交媒体上发布了曹植所作的《七步诗》，“煮豆燃豆萁，豆在釜中泣，本是同根生，相煎何太急”。网友们一看就热闹起来了，纷纷留言想问问马老师发生了什么事情？

11月6日马斯克在推特上发起了一个投票，问网友，是否出售10%的特斯拉股票，最后，在351多万张投票中，他获得了58%的票数支持。

投票结束的第二天，11月8日，马斯克就以6.24美元的价格行使期权买入215万股特斯拉股票。随后，他以1100多美元的市场价格卖出了93万股，大约套现11亿美元。11月10日，马斯克又卖出359万股，12日再卖了120万股，这一个礼拜总共套现了近70亿美元。

虽然马斯克套现了不少，但特斯拉的股票可是损失惨重。到12号收盘，股价跌到了1033美元，超2000亿美元市值人间蒸发，相当于跌掉了三个蔚来，跌了这么多，马斯克没卖掉的股票更多，损失还是很大的。

为什么马斯克突然大规模出售股票呢？其实主要是因为，马斯克行权的期权是2012年拿到的，可以用6.24美元的低价买入股票，现在还有2000万股在明年8月之前到期，过期就作废了。而把期权兑换成股票也是要交一大笔税的。为了筹集这笔税款，马斯克需要卖掉一些股票变现。所以，马斯克在推特上发起粉丝投票主要是为了作秀，最近一段时间无论如何他都是要卖股票的。

而且马斯克抛售股票的窗口期需要避开财报发布期附近的时间，这么大体量的减持一般来说需要在期权到期前至少两个季度开始，所以今年的11月份股价创下新高后他马上提出要出售股票。

要知道，马斯克不在特斯拉领取任何工资和现金奖励，他的全部收入都来自于和公司的市值和业绩直接挂钩的12批股票期权。满足条件后，马斯克每一次都可以用很低的价格买入大约1％的特斯拉股权，总共也就是12%的股权。

从最近的数据来看，马斯克的前六批期权已经可以行权，相当于获得了6%的股权。所以啊，尽管马斯克2020年在特斯拉领的工资是零，但他却以66.8亿美元位居年度全球薪酬最高CEO榜首，过去三年累计获得的薪酬价值约330亿美元。

按常理说，这么高的收入那肯定要交很多税，但实际上，根据公开资料显示马斯克在2018年没有缴纳任何联邦所得税，在2014-2018年间的真实税率只有3%左右，要知道美国一个收入高些的白领，如果年薪达到50多万美元，边际税率都基本上到37%了，马斯克这种超级大富豪怎么才交3%，这实在是太不公平了。

我来带大家分析一下马斯克是怎么缴税和怎么避税的。

我们需要了解一下美国的税法。虽然美国的税收制度相当复杂，我读博士的时候研究的就是美国的分红税制对公司行为的影响，所以还比较熟悉。

这次就和大家简化一下，有一个概念叫资本利得，就是资产的增值部分，比如股票、房屋低买高卖产生的溢价部分。根据美国的现行税法，资产持有人只有在变现获得收益后才需要缴税。所以，哪怕马斯克持有的股票涨得再多，只要他不卖，就不需要缴税。这也是为什么马斯克2018年一整年都没有缴税的原因。如果他卖股票的时候，持有时间超过一年，联邦税率就可以从37%降到20%。

说到这里，同学们看明白了吧。马斯克为什么平时不领薪酬，只要期限很长的股票期权？这样做的好处就是，即使是领取了巨额期权也不需要缴纳所得税，可以拖延很长的时间，等到很多年以后期权行权才交税。他持有的大量股票，平时不动，涨再多也不用缴税。也是等到卖的时候，才需要交。