布局震荡市，优选“固收+”，国泰悦益六个月持有期混合正在发行中-全球快播报

(相关资料图)

今年以来，A股市场大幅震荡，多次跌破3000点；债市在前十个月呈现低位窄区间震荡，进入11月之后开始快速调整。在股债双跌的极端市场中，“固收+”产品虽无法独善其身，但其回撤幅度明显小于市场主流指数，据Wind数据显示，截至11月末，全市场“固收+”产品最大回撤平均值为-5.61%，中位数为-4.68%，展现出较好的防御能力。目前，国泰悦益六个月持有期混合（A类：017224，C类：017225）正在发行中，据了解，该基金将采取“固收+”投资策略，以绝对收益为目标，力求在长期投资中捕捉复利效应带来的增长。

据悉，国泰悦益以高评级、中短久期固收资产筑底，权益底仓部分通过自上而下行业均衡配置和自下而上精选个股，同时通过参与新股、转债等稳健收益策略，以期平滑净值波动，力争增厚组合收益。此外，6个月持有期有助于基金经理在投资过程中争取更低的波动、更高的胜率的同时，对于投资者而言则有助于避免追涨杀跌，力求提升投资体验。

当前市场环境下，“固收+”的新基金建仓优势明显。首先，从“固收”部分来看，立足中长期视角，央行将继续实施稳健的货币政策，当前债券市场利率虽短期出现波动，但长期来看对固收类资产依旧较为友好；从“+”的部分来看，当前沪深300股息率与10年期国债利率比值处于2010年以来98.4%分位，已经突破2020年疫情期间超跌时的状态，显示出极高的投资性价比。“固收+”通过股债搭配，对冲单一资产的下跌风险，进可攻退可守，优势明显。

资料显示，国泰悦益拟任基金经理为戴计辉，拥有10年从业经验，4年投资管理经验。在投资管理过程中，其始终坚持追求长期回报和短期业绩的一致性，不苛求短期高弹性，更求长期稳健向上，属于回撤控制画线派。此外，值得一提的是，根据2022年半年报显示，戴计辉目前合计在管的8只基金，其本人均有持仓，始终践行着与持有人利益一致的理念。

从历史数据来看，戴计辉管理的多只稳健收益策略产品任职以来总回报均高于同期偏债混合基金平均水平，经托管行复核的数据显示，截至11月末，其在管产品近三年平均收益率27.95%，显著高于偏债混合基金平均收益率20.80%；与此同时，从回撤控制来看，其管理的产品今年以来最大回撤均未超过-5%，小于偏债混合基金平均最大回撤-6.5%，风险控制能力突出。

站在当下时间节点，国泰基金认为，在疫情防控优化、地产危机缓和、美国加息放缓等因素影响下，权益市场机会大于风险，结构上，周期、金融、消费、成长轮涨的概率较大；债券市场方面，降准后资金负循环趋于结束，但经济依然偏弱，债券收益率继续大幅上行的可能性小。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。其他基金的历史业绩不构成对本基金业绩表现的保证。戴计辉目前管理的基金2016至2022年上半年年度业绩与业绩比较基准如下（仅列示成立满六个月的基金A类份额）：国泰国策驱动A（成立日期：2014-02-17，任职日期：2018-12-18）：4.02%/-6.20%，15.60%/8.33%，-26.70%/-11.47%，20.18%/17.51%，21.65%/13.09%，8.32%/-1.46%，-1.17%/-4.37%；国泰睿吉A（成立日期：2015-04-22，任职日期：2019-08-16）：1.84%/-4.24%，19.98%/10.65%，-27.87%/-9.62%，18.73%/19.92%，20.37%/15.20%，8.01%/0.30%，-1.09%/-3.56%；国泰民福策略价值A（转型日期：2019-03-30，任职日期：2019-08-16）：11.35%/4.84%，21.84%/15.20%，7.76%/0.30%，-1.24%/-3.56%；国泰融信（转型日期：2019-09-03，任职日期：2020-08-21）：4.35%/4.43%，6.48%/17.63%，7.75%/-0.76%，-1.27%/-4.67%；国泰民利策略收益（转型日期：2019-07-20，任职日期：2019-08-16）：4.27%/4.94%，24.79%/15.20%，8.02%/0.30%，-1.37%/-3.56%；国泰合益A（成立日期：2021-02-01，任职日期：2021-02-01）：2.94%/-0.30%，-1.43%/-1.17%；国泰诚益A（成立日期：2021-05-07，任职日期：2021-05-07）：3.56%/0.06%，-0.96%/-1.17%；国泰惠元（成立日期：2021-10-26，任职日期：2021-10-26）：0.15%/0.08%，-2.68%/-1.64%。本基金为混合型基金，理论上预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。投资者购买前请详阅基金法律文件，选择风险匹配的产品谨慎投资。基金有风险，投资需谨慎。