焦点日报：大牛证券丨长川科技业绩超预期，各项业务全面高增

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22Q2 公司实现营业收入 6.51 亿元（yoy+72%，qoq+21%），归母净利润 1.74 亿元（yoy+286%，qoq+145%），扣非归母净利润1.57 亿元（yoy+422%，qoq+152%），业绩超预期主要系各项业务在新品带动下均取得了较快的增长。从产品结构来看，22H1 公司测试机收入 4.79 亿元，同比增长 90%；分选机收入 6.43 亿元，同比增长 68%。受益于客户的强劲需求，公司 SoC 测试机实现量产出货，2021 年中国测试机市场空间近百亿人民币，存储+SoC 测试机占整体需求的 80%左右，目前该领域国产替代尚处早期，公司凭借先发优势有望快速提升市场份额，后续业绩或将持续兑现。

锂盐业务量价齐增，雅安锂业业绩表现突出。（1）价：2022 年 H1 SMM电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂不含税均价依次为 39.5、37.6 万元/吨，同比增幅可观。（2）量：据公告，公司现有锂盐产能 4.3 万吨，雅安一期 2 万吨氢氧化锂产能已全面达产，景气锂价下产能释放节奏良好。 （3）子公司层面来看，雅安锂业（全资）、锂业科技（全资）、兴晟锂业（全资）、国理公司（公司控股 56.26%）净利润依次为 13.53 亿元、3.69 亿元、1.62 亿元、0.91 亿元。

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